Le spécialiste breton des énergies renouvelables, Entech, annonce une levée de fonds de 15 millions d’euros via l’émission d’obligations convertibles. Cette opération s’inscrit dans le cadre du déploiement de sa stratégie à horizon 2029, centrée sur la croissance de son activité« Energy & Services ». Une étape clé pour accompagner le développement, la construction, l’exploitation et la maintenance de projets solaires et de stockage, en France comme à l’international.
Une levée structurée autour de deux partenaires financiers de référence
L’opération a été rendue possible grâce au soutien de deux investisseurs institutionnels : Eiffel Investment Group, acteur majeur du financement de la transition énergétique, et Vatel Capital, spécialisé dans le financement des PME françaises innovantes. Ensemble, ils souscrivent à une émission d’obligations convertibles à échéance 2029, pour un montant total de 15 millions d’euros.
La levée se déroule en deux tranches :
- Tranche 1 (24 juin 2025) : 12 millions d’euros souscrits immédiatement — 5 M€ par Eiffel, 7 M€ par Vatel.
- Tranche 2 : 3 millions d’euros supplémentaires à la main d’Eiffel, pouvant être souscrits avant le 31 juillet 2025.
L’émission porte sur 1 428 573 obligations au nominal de 10,50 €, assorties d’un taux d’intérêt annuel de 5 %, payable trimestriellement. Le prix de conversion, fixé à 10,50 € par action, représente une prime de près de 40 % par rapport au cours moyen de l’action Entech (7,52 € le 24 juin), ce qui traduit la confiance des investisseurs dans la trajectoire de croissance du groupe.
Ce financement permettra à Entech de préserver une structure financière équilibrée, tout en limitant la dilution pour les actionnaires actuels. La société conserve par ailleurs la faculté de rembourser les obligations à l’échéance si elle le souhaite, renforçant sa flexibilité financière.
Un levier pour déployer l’activité « Energy & Services » et accélérer à l’international
Cette levée de fonds s’inscrit pleinement dans le plan stratégique 2029 d’Entech, qui repose notamment sur le développement de son pôle « Energy & Services ». Cette activité, encore récente, vise à accompagner les projets photovoltaïques et de stockage d’énergie avec une offre complète : développement, construction, exploitation, maintenance, mais aussi cofinancement.
Concrètement, les fonds levés permettront à Entech d’intervenir sur des projets sous différentes formes : via des prises de participation minoritaires, des contrats clés en main ou des véhicules de projets dédiés. L’objectif est de proposer des solutions adaptées aux besoins du marché, tout en générant des revenus récurrents, plus prévisibles et à forte marge.
Le groupe breton, déjà présent à l’international avec plus de 400 projets réalisés dans une trentaine de pays, souhaite désormais accélérer sur ses trois modes de développement identifiés en Europe :
- En direct, via des équipes locales.
- En partenariat, avec des développeurs ou énergéticiens.
- Par croissance externe, en rachetant ou en coexécutant des parcs existants.
Dans le contexte actuel de croissance des besoins en flexibilité du réseau et de gestion de l’intermittence des énergies renouvelables, Entech se positionne comme un acteur technologique incontournable, capable d’accompagner les grandes transitions du secteur énergétique. Le PDG Christopher Franquet affirme d’ailleurs que cette nouvelle levée constitue un « accélérateur du développement » du groupe, notamment pour faire de l’activité Energy & Services un pilier majeur de sa rentabilité future.
