Groupe BPCE, maison mère des Banques populaires et Caisses d’Épargne, signe un protocole pour acquérir 75 % de Novo Banco auprès de Lone Star, pour un montant de 6,4 milliards d’euros. Cette opération, la plus importante acquisition transfrontalière en zone euro depuis une décennie, vise à consolider la position de BPCE sur le marché européen et à diversifier ses activités en alignement avec son plan stratégique Vision 2030.
Une acquisition majeure pour consolider la présence en Europe
L’accord signé entre BPCE et le fonds américain Lone Star porte sur 75 % du capital de Novo Banco, avec une option de rachat progressive des 25 % restants, actuellement détenus par l’État portugais et le fonds de résolution bancaire national. Ce rachat valorise Novo Banco à environ 8,5 milliards d’euros, et propulse BPCE dans une nouvelle dimension sur la scène européenne.
Avec près de 1,7 million de clients, 4 200 salariés et plus de 290 agences réparties à travers le Portugal, Novo Banco devient le principal point d’ancrage de BPCE hors de France. Le groupe français, déjà bien établi dans la banque de détail, les assurances, et les services financiers, s’offre ici une assise solide dans la péninsule ibérique, dans un pays dont le secteur bancaire est en forte croissance et qui affiche une stabilité réglementaire rassurante.
L’un des points forts de cette acquisition réside dans sa nature non hostile et coopérative : aucun plan de restructuration massif n’est envisagé, pas de suppression d’emplois, et la marque Novo Banco sera conservée, tout comme ses équipes de direction. BPCE a tenu à souligner sa volonté de s’inscrire dans la continuité, tout en apportant ses savoir-faire, notamment sur le plan digital et dans les produits d’épargne.
Une opération stratégique au service d’un projet de long terme
Ce rachat s’inscrit pleinement dans la stratégie de diversification géographique de BPCE. Jusqu’ici très centrée sur le marché français, la banque coopérative cherche à rééquilibrer son exposition au risque en se tournant vers d’autres marchés européens stables, mais dynamiques.
L’acquisition de Novo Banco permet également à BPCE de :
- Renforcer son portefeuille d’actifs à taux variable, très présents dans le crédit portugais, ce qui lui permettra de mieux lisser les effets des fluctuations monétaires,
- Optimiser ses ressources humaines et technologiques, en s’appuyant sur la complémentarité des deux structures,
- Accroître ses revenus hors France, dans une logique de croissance maîtrisée et rentable.
Du point de vue financier, BPCE a annoncé que l’opération serait intégralement autofinancée, sans levée de fonds extérieure. Le groupe dispose en effet d’une situation de solvabilité très solide, avec un ratio CET1 supérieur à 15 %. La finalisation de la transaction est attendue pour le premier semestre 2026, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires et des consultations sociales en cours.
Cette acquisition marque aussi une inflexion dans l’approche des fusions bancaires en Europe. Longtemps frileuses, les grandes institutions financières semblent désormais plus enclines à construire des alliances transfrontalières durables, dans un contexte de compétition mondiale croissante et de pressions économiques liées à la digitalisation.
